Vix에 기초한 거래 전략

VIX로 효과적으로 휘발성을 교환하기위한 전략.

VIX로 더 잘 알려진 시카고 보드 옵션 Exchange Market Volatility Index는 거래자와 투자자에게 실시간 탐욕과 공포 수준에 대한 조감도를 제공하는 동시에 향후 30 거래일 동안 변동성에 대한 시장 기대치의 스냅 샷을 제공합니다. CBOE는 1993 년에 VIX를 도입하고 10 년 후 그 정의를 확대하고 2004 년에 선물 계약을 추가했습니다. 자세한 내용은 금융 시장 : 공포와 탐욕이 이어 나갈 때 읽으십시오.

2009 년과 2011 년에 도입 된 변동성 기반 증권은 헤징 및 방향성 거래에있어 거래 커뮤니티에 엄청난 인기를 얻었습니다. 차례로, 이러한 도구의 매매는 선행 지수의 기능에 중요한 영향을 미치며, 이는 선행 지수로 후행에서 전환되었습니다.

능동 거래자는 지표 화면의 추세를 가장 인기있는 지수 선물 계약에 대한 가격 결정과 비교하면서 항상 시장 화면에 실시간 VIX를 유지해야합니다. 이러한 도구들 간의 융합 - 발산 관계는 무역 계획 및 위험 관리를 지원하는 일련의 기대치를 생성합니다. (더 자세한 내용은 컨버전스 분석을 통한 시장 동향 분석을 참조하십시오.) 이러한 기대 사항은 다음과 같습니다.

상승하는 VIX + 상승하는 S & amp; P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 위험 선호도 감소 및 하락 반 환율에 대한 높은 리스크 예측. 상승하는 VIX + 하락 S & amp; P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 하락 추세 일 동안의 확률을 높이는 곰 같은 수렴 VIX + 하락 S & P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 상승하는 위험 식욕 및 높은 잠재력을 예측하는 낙관적 인 분기 위쪽 반전. VIX + 상승 S & amp; P500 지수와 Nasdaq100 지수 선물 = 상승 추세 일 확률을 높이는 완만 한 컨버전스. S & P 500 지수와 Nasdaq 100 지수 선물 간의 차이점은 예측 신뢰도를 낮추어 종종 휩쓰 냄, 혼돈 및 범위 제한 조건을 산출합니다.

VIX 일일 차트는 경제적, 정치적 또는 환경 적 촉매에 의해 유발되는 높은 스트레스의 기간을 반영하는 수직 스파이크를 생성하는 가격 표시보다 심전도와 비슷합니다. 이러한 들쭉날쭉 한 패턴을 해석하려고 할 때 절대 레벨을보고, 큰 둥근 수는 20, 30 또는 40과 가까운 이전 봉우리와 같습니다. 또한 지표와 50 일 및 200 일 EMA 간의 상호 작용에주의를 기울여야합니다. 이러한 수준은 지원 또는 저항으로 작용합니다. (관련 독서를 보려면 다음을 참조하십시오 : 징계와 운동 모멘텀).

VIX는 정기적 인 스트레스 요인 사이에서 느리게 움직이지만 예측 가능한 추세 조치에 정착하며, 가격 수준은 시간이 지남에 따라 서서히 증가 또는 감소합니다. 가격없이 20 개월 SMA를 표시하는 월별 VIX 차트에서 이러한 전환을 명확하게 볼 수 있습니다. 지표가 90까지 올랐지 만 2008-09 년 베어 마켓 동안 33 근처에서 이동 평균이 피크를 기록했음을 주목하십시오. 이러한 장기 추세가 단기 무역 준비에 도움이되지는 않지만 시장 타이밍 전략에 대단히 유용합니다. 특히 적어도 6 개월에서 12 개월 동안 지속되는 위치에서. (더 많은 것을 배우기 위해, 주식을 사기 위해 이동 평균을 사용하는 방법).

단기 트레이더들은 VIX 노이즈 레벨을 낮추고 15-minute Indicator 위에 놓인 10-bar SMA로 intraday 해석을 개선 할 수 있습니다. 거짓 신호에 대한 확률을 낮추는 부드러운 웨이브 패턴에서 이동 평균이 어떻게 더 높고 낮아 지는지 주목하십시오. 이동 평균이 방향을 바꿀 때 포지셔닝을 재평가 할 때가됩니다. 왜냐하면 포지셔닝은 양방향으로 가격 스윙의 완료뿐만 아니라 역전을 예고하기 때문입니다. 가격 선은 이동 평균보다 높거나 낮을 때 트리거 메커니즘으로 사용할 수도 있습니다.

VIX 선물은 지표의 부침에 대한 가장 순수한 노출을 제공하지만 주식 파생 상품은 최근 몇 년 동안 소매 거래 군중과 강한 일치를 보였습니다. 이러한 Exchange Traded Products (ETP)는 VIX 선물을 여러 달 동안 쌓아 놓은 복잡한 계산을 단기 및 중기 기대치로 활용합니다. 주요 변동성 펀드는 다음과 같습니다.

S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX) S & P 500 VIX 중기 선물 ETN (VXZ) VIX 단기 선물 ETF (VIXY) VIX 중기 선물 ETF (VIXM)

단기 유가 증권에 대한 이러한 유가 증권 거래는 실망스런 경험이 될 수 있습니다. 구조적 편향을 포함하고 있기 때문에 부실 채무 프리미엄에 대한 지속적인 리셋이 필요하기 때문입니다. 이 contango는 변동성이 큰 시장에서 수익을 없애고 보안이 기본 지표를 크게 하회 할 수 있습니다. 결과적으로, 이러한 도구는 헤지 도구로서 또는 보호 옵션 선택과 함께 장기 전략에 가장 잘 활용됩니다. (이 주제에 대한 자세한 내용은 VIX를 거래하는 4 가지 방법 참조).

1990 년대에 창안 된 VIX 지표는 거래자와 투자자가 스트레스가 많은 시장 상황에 의해 생성 된 위험을 관리 할 수있는 다양한 파생 상품을 창출했습니다.

VIX 선물의 탐구 용어 구조.

휘발성 거래는 2008 년 금융 위기 이후 보편적 인 주식 / 상품 시장에 대한 변동성의 부정적 상관 관계를 인식하기 시작하면서 매우 인기가있었습니다. 따라서 변동성 프리미엄을 이용하는 전략에 대한 관심이 증가하고 있음을 이해할 수 있습니다. 이 시장에 접근하는 가장 쉬운 방법은 액체 VIX 선물 계약을 이용하는 것입니다. 그러나이 분야에 초점을 맞춘 많은 학술 연구 논문이 없었습니다. 운좋게도 최근의 한 연구 보고서는 VIX 선물을 통해 변동성 프리미엄을 활용하는 전략을 제시하여 실제로 유망한 결과를 얻었습니다.

근본적인 이유.

학술 연구에 따르면 변동성은 평균 복귀 과정을 거친다는 것을 의미합니다. 이는 기초가 위험 중립적 인 변동성의 예상 경로를 반영한다는 것을 의미합니다. VIX 선물 곡선이 위쪽으로 기울어 질 때 (contango에서), VIX 선물 가격이 상승하여 장기간 상대 가격이 낮기 때문에 VIX가 상승 할 것으로 예상됩니다. 마찬가지로, VIX 선물 곡선이 역전 된 경우 (역방향으로), VIX 선물 가격이 낮아져서 장기 변동 수준을 초과하기 때문에 VIX가 하락할 것으로 예상됩니다.

변동성 효과, 변동성 프리미엄.

간단한 거래 전략.

VIX 선물을 거래 수단으로 사용하고 S & P 미니를 헤지 목적으로 사용하는 거래 전략. 투자자는 가장 가까운 VIX 선물을 만기까지 최소 10 거래 일 이상 매각 (매도) (매도)하고 0.10 (-0.10) 포인트보다 적은 0.10 포인트를 적립하고 변경 일로부터 5 거래일 동안 보유한다 E-mini S & P 500 선물의 (긴) 짧은 포지션에 의한 VIX 등급 수준. 일일 롤은 VIX 미래 선물 가격과 VIX의 차이를 VIX 선물 계약이 정산 될 때까지의 영업일 수로 나눈 값으로 정의되며, 기초가 결제까지 선형 적으로 감소한다고 가정 할 때 잠재적 이익을 측정합니다. 헤지 비율은 VIX 선물 가격 변동의 회귀로부터 VIX 선물 계약의 정산까지의 일수를 곱하여 앞쪽의 미니 S & P 500 선물 계약의 일정 비율과 동시 비율 변경에 영향을 미친다 (12 페이지의 방정식 3 참조).

원본 용지.

Simon, Campasano : VIX Futures Basis : 증거 및 거래 전략.

이 연구는 VIX 선물 기초가 2006 년에서 2011 년까지 VIX 스팟 지수의 변화에 ​​대한 중요한 예측력을 가지고 있지는 않지만 후속 VIX 선물 수익에 대한 예측력을 가지고 있음을 보여줍니다. 이 연구는 기초가 contango에있을 때 VIX 선물 계약을 단락하는 수익성을 보여 주며 미니 S & P 500 선물 포지션으로 헤지 된 시장 포지션을 바탕으로 기초가 후퇴하는 경우 VIX 선물 계약을 매입합니다. 분석 결과에 따르면 이러한 거래 전략은 거래 비용, 견본 헤지 비율 예측 및 위험 관리 규칙에서 높은 수익성과 견고 함을 나타냅니다. 전반적으로, 분석은 VIX 선물 기준이 VIX 스팟 인덱스의 평균 회귀 성질을 정확하게 반영하지 않고 수확 될 수있는 위험 프리미엄을 반영한다는 견해를지지합니다.

기타 논문.

쳉 : 두려움의 예상 복귀.

"투자자 공포 지수"로 알려진 CBOE 변동성 지수 (VIX)에 대한 선물 계약의 긴 투자자들은 월 평균 4 %의 손실을 기록하며, 시장 변동성이 큰 기간에 대해 헤지하기 위해이 프리미엄을 지불합니다. 그러나 이러한 난류 시장 기간 동안 VIX가 더 많이 상승 할 위험이 있더라도 후속 평균 선물 수익률은 0에 가까워 지거나 심지어는 음수에 가깝습니다. 이 현상은 VIX 선물 곡선의 기울기에 대한 실시간 데이터를 사용하여 예측할 수 있습니다. 가격 위험 노출 및 위치에서의 움직임은 장기 투자자로부터의 보험에 대한 낮은 수요가이 효과를 가져온다는 것을 암시합니다. 잔금 기간 동안 상당한 수익을 올리는 단기 선물 투자자는 VIX 스파이크 기간 동안 돈을 지불하면 선물 곡선이 예상 수익에 거의 감지 할 수 없을 정도로 하향 곡선을 이룰 때 현금으로 전환하여 위험을 크게 줄일 수 있습니다. 샤프 비율은 0.36입니다.

VIX 용어 구조의 모양은 예상 가설을 거부하는 VIX의 예상 변경 사항이 아니라 분산 위험 프리미엄에 대한 정보를 전달합니다. 놀랍게도 단일 주요 구성 요소 인 Slope는 모든 만기에 대해 S & P 500 변동 스왑, VIX 미래 및 S & P 500 스 트래들의 초과 수익을 예측하고 나머지 장기 구조를 제외하고이 모든 정보를 요약합니다. 슬로프의 예측 가능성은 조건부 분산 위험 프리미엄에 대한 다른 프록시에 대해 증분되며 경제적으로 중요하며 관찰 가능한 위험 측정으로 만 부분적으로 설명 될 수 있습니다.

우리는 상장 된 OTC 변동성 파생 상품에서 열린 포지션과 활동을 조사하기 위해 독 립적인 규제 데이터를 사용합니다. 인덱스 분산 스왑에 대한 총 베가 개념은 미화 20 억 달러를 상회하며 딜러들은 자산 관리자의 긴 베가 수요를 공급하기 위해 베가를 짧게합니다. 만기가 1 년 미만인 경우 VIX 선물은 S & P 500 변동 스왑보다 훨씬 적극적으로 거래되며 명목 금액이 더 큽니다. 거래를 촉진 할 때 딜러가 위험을 감수하는 정도까지, 우리는 자산 관리자의 긴 변동성 편향이 VIX 선물 가격에 대한 상승 압력을 가하는 것으로 추정합니다. 헤지 펀드는 가까운 계약에서 순매도를 적극적으로 취함으로써 이러한 잠재적 영향을 상쇄했습니다. 2011-2014 년 샘플의 순 영향은 평균 VIX 선물 계약의 절반 이하의 변동성 포인트를 가졌지 만 곡선의 액체가 적고 긴 일자 인 계약의 경우 1 ~ 2 개의 변동성 포인트를 추가했습니다. 이 가격 충격이 VIX 선물을 무차별 거래 범위 밖에서 강제적으로 움직인다는 증거는 찾을 수 없습니다.

나는 이전 작업 보고서에서 Sidre and Most-Strategy를 발전 시켰습니다. 이 전략은 VIX 선물의 전형적인 용어 구조에 의존합니다. Calvados는 이러한 전략을 세련되고 압축 한 버전입니다. 출발점은 Simon과 Campasano의 논문이었습니다. 저자는 VIX 선물 기준이 VIX 스팟 지수의 변화에 ​​대한 중요한 예측력을 가지고 있지는 않지만 후속 VIX 선물 수익에 대한 예측력을 가지고 있음을 보여줍니다. 기초가 contango에있을 때 VIX 미래 계약을 짧게하는 것이 특히 유익합니다. 원래 Calvados 작업 보고서는 Simon & Campasano 방식의 향상된 메트릭 및 매개 변수 설정을 제공했습니다. 현재의 작업 보고서는 몇 가지 점에서 원작을 개선하고 역사적인 백 테스트를 확장합니다. 원래 결과의 전체 패턴은 안심하고 개선됩니다. 칼바도스는 시빌 펀드 (Sybil-Fund)에서 거래됩니다. 그것은 지금까지 무리의 선택입니다. 하나는 중간 정도의 위험에 대해 많은 재미를 얻습니다.

이 작업 보고서는 문헌에서 제안 된 VIX-Futures의 달력 확산 전략을 검사하고 개선합니다. 이 전략은 VIX - 선물의 전형적인 용어 구조에 의존합니다. 또한 벌거 벗은 short-selling 전략이 고려됩니다. 전략은 S & P-500의 Puts 판매와 유사한 특성을 가지고 있습니다. 위험이 있지만 재미도 있습니다. 전략은 펀드의 성과를 높이기위한 흥미로운 대체 투자 수단입니다.

콘스탄틴 니디 (Konstantinidi). al. 변동성 지수 예측에 대한 광범위한 조사에서 다음과 같이 언급했다. "묵시적 변동성 지수의 동학이 예측 될 수 있는지의 여부는 거의 관심을받지 못했다." 이것과 인용 된 논문의 전반적인 결과는 다음과 같다 : VIX는 너무 제한적으로 (R2는 일반적으로 0.01) 예측 가능하지만, 그 효과는 경제적으로 중요하지 않다. 이 보고서는 예측 지평선이 하루로 제한되는 경우에만 (그리고 경우에 따라)이 결과를 확인합니다. 그러나 그렇게 할 필요가 없습니다. 하나는 VIX 미래 또는 옵션을 여러 거래일로 보유 할 수 있습니다. 간단한 모델은 더 긴 시간 범위에 걸쳐 매우 중요한 예측력을 가지고 있음을 보여줍니다. 예측은 현실적인 거래 전략을 개선합니다.

RSI와 VIX를 결합하여 이익을 얻으십시오.

우리는 최근에 RSI 표시기에 대해 많은 이야기를하고 있습니다. 그것은 잠재적 인 전환점을 강조하는 데 유용한 지표로 입증되었습니다. 바로 지난 주 우리는 잠재적 인 전환점을 찾아내는 또 다른 방법으로 VIX 지수를 사용하는 방법을 살펴 보았습니다. 기억할 수있는 경우 VIX는 종종 '두려움 지수'라고도합니다. 시장 변동성이 커지면 상승하는 경향이 있기 때문입니다. 공포의시기에는 시장의 변동성이 자주 올라갑니다. 따라서, 두려움 지수라는 용어의 사용. 이 기사에서는 RSI 표시기와 VIX 색인을 결합하고자합니다. 즉, RSI 표시기를 사용하지만 표시기에 대한 입력 값으로 종가를 사용하지 않을 것입니다. 대신 VIX에 RSI 지표를 적용하여 매수 / 매도 신호를 생성합니다. 보다 구체적으로, 2 기간 RSI. 이 게시물에 설명 된 개념을 VIX RSI 전략이라고하며 & # 8220; 단기간에 작동하는 무역 전략 & # 8221;이라는 책에서 발견되었습니다. 래리 코너스 (Larry Connors)와 세자르 알바레즈 (Cesar Alvarez). 개념은 다소 단순하지만 1983 년 이후로 우수한 결과를 산출합니다. 요약하면, 우리는 상승 추세에서 하락을 사고 있으며 VIX 지수를 사용하여 시장이 철수 할 때를 측정 할 수 있습니다. 이 거래 시스템 개념을 흥미롭게 만드는 것은 우리가 우리 시장의 가격에 비판적이 아닌 구매 신호를 기반으로 할 것이지만 VIX 지수의 가치를 사용하여 매매 신호를 생성 할 것입니다. 아래는 VIX가 표시된 S & P 현금 지수의 이미지입니다. S & P 현금 시장이 새로운 최저점을 만들 때 VIX가 급등하는 경향이 있음을 주목하십시오. VIX는 S & amp; P에 대한 가격 조치와 역의 관계가 있습니다. 따라서 시장이 새로운 최저치를 기록하면서 VIX가 새로운 최고치를 기록하는 것을 종종 봅니다.

시장 가격 (ES)과 VIX 지수 간의 역관계.

이 관계가 어떻게 작동하는지 알면 우리는 시장의 VIX와 가격 행동에 대한 구매 신호를 기반으로 간단한 거래 시스템을 만들려고 노력할 수 있습니다. 우리는 출구 시점을 결정하기 위해 시장의 가격 결정에 대해 2 기간 RSI를 계속 사용할 것입니다. 가격 기반 입력 신호와 VIX 기반 입력을 결합하여 우리는 두 가지 다른 방법으로 입력 신호를 확인했습니다. 이렇게하면 매우 생산적인 진입 점을 찾을 수 있습니다. 다음은 VIX 색인에 적용된 2주기 RSI 표시기를 보여주는 이미지입니다.

2 기간 RSI는 VIX 색인에 적용됩니다.

가격이 떨어지면 VIX 지수가 올라 가기 때문에 RSI가 높을 때 S & amp; P를 사고 싶어합니다. 우리의 경우, VIX의 2 기간이 90을 초과하면 우리는 오래 갈 생각입니다. 가격 행동에 대한 우리의 구매 신호를 근거로한다면 이것은 반대입니다. 우리가 사기 전에 우리는 높은 VIX 수치를 확인하기 위해 두 개의 필터를 사용할 것입니다. 첫 번째는 주요 시장 필터로서의 200 기간 간단한 이동 평균입니다. 가격이 거래 할 때만 긴 거래를 할 것입니다. 다시 말하지만, 이것은 전체 시장이 황소 정권에있을 때만 긴 거래를 할 것임을 상기시켜줍니다. 두 번째 필터는 또한 가격 기반입니다. 우리가 무역을 열기 전에 우리는 가격이 2 이하인 RSI를 30 이하로보고 싶습니다. 이것은 가격이 약세를 보이고 있다는 단순한 확인 일뿐입니다. 가격의 2주기 RSI가 65 이상으로 상승하면 종료 할 것입니다. 완전한 규칙은 다음과 같습니다.

가격은 200 일 이동 평균 이상이어야합니다. RSI (2)가 30 미만이어야합니다. VIX의 RSI (2)가 90 이상인 경우 RSI (2)가 65 이상일 때 구매하십시오.

EasyLanguage에서 위의 규칙을 코딩하고 1983 년으로 되돌아가는 S & amp; P 현금 시장에서이를 테스트했습니다. 결과에 대한 세부 사항을 설명하기 전에 다음과 같이 말씀 드리겠습니다. 이 기사의 모든 테스트는 다음과 같은 가정을 사용합니다.

$ 100,000의 시작 계정 크기. 테스트 된 날짜는 1983 년에서 2014 년 5 월 3 일까지입니다. 거래되는 주식수는 변동성 산정에 근거하며 거래 당 2,000 달러 이하입니다. 변동성은 5 일 10 일 ATR 계산으로 추정됩니다. 이는 거래 당 위험 액을 정상화하기 위해 수행됩니다. P & L은 초기 자본에 축적되지 않습니다. 커미션과 미끄러짐에 대한 공제는 없습니다. 정류장이 없습니다.

주식 = 거래 당 2,000 달러 / 5 * ATR (10)

거래 내역을 보여주는 예를 보려면 2012 년부터 아래 이미지에서 두 가지 거래가 있습니다. RSI가 90 이상으로 올라 갔을 때 두 개의 긴 거래가 열렸습니다. 또한 RSI가 90을 넘을 때마다 RSI를 녹색으로 표시했습니다.

큰 이미지를 보려면 클릭하십시오.

결과.

아래는 시스템의 원 래 작성자가 정의한 규칙에 따라 S & P 현금 지수를 거래하기위한 주식 곡선입니다. 이 전략은 Connors & # 8217; 전략은 2011 년 여름 늦게 여름까지 미국 채무 회담이 시장을 강한 곰 같은 날들로 몰아 넣었던 때가되었다. 현재 서있는 전략에는 보호 조치가 없습니다! 이것은 완벽한 거래 시스템으로 악용 될 수있는 잠재적 인 시장 우위에 관한 연구입니다. 그러나 그것이 그대로, 완전한 시스템이 아닙니다. 그러나 2011 년의 큰 충돌 이후에도 시스템은 계속해서 승리하는 거래를 계속해서 생겨나므로 나는 지금 당장 그 큰 손실에 대해 지나치게 걱정하지 않는다. 이 기본 시스템 전제를 둘러싼 입력 값의 견고성을 테스트하는 데 더 관심이 있습니다. 이제 이러한 입력 중 몇 가지를 살펴 보겠습니다.

구매 임계 값 테스트.

원래의 규칙은 긴 교역을 유발하는 90 이상의 RSI 수치를 찾습니다. 이 값을 구매 한도라고합니다. 나는 전략이 얼마나 잘 견디는지를보기 위해 다른 구매 문턱을 시험하고 싶다. 이것은이 가치의 견고 함을 테스트하고 따라서 전략의 견고성을 테스트하기 위해 수행됩니다. 시장의 강점은 전략의 매개 변수 내에서 변형을 허용하고 여전히 긍정적 인 결과를 산출합니다. 구매 임계 값을 이상적으로 변경하면 긍정적 인 결과를 유지해야합니다. 내가보기 싫은 것은 거래 결과를 크게 변경하는 구매 임계 값의 작은 변화입니다. TradeStation의 최적화 기능을 사용하여 구매 한도를 테스트 할 것입니다. 나는 50과 95 사이의 값을 5 씩 증가시켜 시험 할 것이다. 아래는 그 결과를 묘사하는 그래프이다. x 축은 구매 임계 값을 나타내고 y 축은 특정 실행에 대해 생성 된 이익을 나타냅니다. 값은 모두 약 45,000 달러의 이익을 가져 오기 때문에 현저하게 안정적입니다. 유일한 예외는 극단적 인 RSI 값에서 많은 거래가 시작되지 않는다는 사실 때문일 것입니다. 최적의 가치가 약 85로 나타납니다. 이것이 우리에게 알려주지 않는 것은 각 거래가 얼마나 효과적인지 또는 효율적인지를 말합니다. 물론 구매 임계 값이 80 일 때와 같은 구매 임계 값으로 거의 동일한 금액을 만들고 있지만 그 수익을 생성하려면 얼마나 많은 거래가 필요합니까? 당신은 무역 당 얼마나 많은 수익을 올리고 있습니까? 거래 당 평균 수익과 구매 임계 값을 그래프로 표시하여 다른 각도에서 살펴 보겠습니다. 이 그래프는 더 많은 정보를 제공합니다. 구매 임계 값은 거래 당 50 ~ 75 달러 평균 150 달러 이하입니다. 일반적으로 구매 임계 값이 클수록 생성하는 거래 당 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 전략의 기본값은 거래 당 평균 이익을 볼 때 최적 값으로 보이는 90입니다. 그러나 위의 두 차트를 기반으로하면 많은 값을 사용할 수 있으며 80 이상의 값은 바람직한 성능을 만들어야합니다.

판매 임계 값 테스트.

방금 수행 한 구매 임계 값 테스트에서 설명한 것과 같은 이유로, 이제 판매 한계를보고 싶습니다. 다시 한 번 TradeStation의 최적화 기능을 사용하여 50에서 95 사이의 값을 5 씩 테스트합니다. 결과를 나타내는 그래프가 아래에 나와 있습니다. x 축은 판매 임계 값을 나타내고 y 축은 특정 실행에 대해 생성 된 이익을 나타냅니다.

여기서 우리는 출구 역치에 대한 다양한 수익성있는 선택을 보게되어 기쁩니다. 또한 분명한 추세가 있습니다. 한계점을 높일수록 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 한계점을 늘리면 실제로 장기간 무역을 유지하게됩니다. 이것은 귀하의 승자를 붙잡기위한 고전적이고 잘 정립 된 시장 현상입니다. 우리의 연구는 그 일을 할 때 분명한 이점이 있음을 보여줍니다! 아래에서 우리는 무역 당 평균 이윤을 기준으로 결과를 살펴 보겠습니다.

다시 말하지만, 우리는 장기간 무역을 유지하면서 무역 당 평균 이익을 증가시키는 매우 유사한 이야기를 본다. 거래 당 $ 200 이상으로 상승하려면 60 이상의 출구 임계 값이 필요합니다. 전략의 기본값은 65입니다. 이는 최적 값과는 거리가. 니 다.

사후 이벤트 시장 행동.

전략 규칙에 따라 새로운 거래를 시작한 후 시장이 5, 10, 20 일 후에 어떻게 행동하는 경향이 있습니까? 시장은 더 낮은 가격으로 움직이는 경향이 있습니까? 이것을 테스트하기 위해 X를 닫은 직후에 X 위치를 열어두기 만합니다. 다른 유사한 설정 테스트에 대한 지식을 토대로, 10 일 또는 20 일 동안 거래를 유지하는 것이 분명한 이익이라고 생각합니다. 나는 또한 우리가 무역을하는 시간이 길수록 더 많은 이익을 창출 할 것이라고 추측합니다. 이것은 S & amp; P에 대한 다른 유사한 타이밍 방법과 일치합니다. 아래는 그 결과를 보여주는 그래프입니다. x 축은 보류 기간을 나타내고 y 축은 특정 실행에 대해 생성 된 이익을 나타냅니다.

글쎄, 나는 내 추측에 조금 벗어났다. 이 연구를 과거의 연구 인 Fear to Time The Market과 비교해 보면이 두 그래프가 다른 것을 알 수 있습니다. 이전 기사에서 그것은 20 일 대 10 일간의 무역을 유지하기 위해 지불했습니다. 간단히 말해서, 당신이 더 많은 돈을 벌었을수록. 이 연구에서, 그것은 사실이 아닙니다. 9 ~ 13 일 동안 무역을 유지하는 것이 분명한 이점이지만, 그 후에는 총 이익이 희미 해지기 시작합니다. 이것이 검사가 중요한 이유입니다. 두 가지 전략은 매우 유사하지만 자세히 검토 할 때 몇 가지 다른 특성을 보여줍니다.

결론.

이는 높은 확률 진입 점을 결정하는 또 다른 실행 가능한 방법 인 것으로 나타납니다. 우리는이 시스템의 매매 임계 값이 다양한 가치를 넘어서서 강건하게 나타난다는 것을 입증했습니다. 우리는 또한 시장이 거래가 시작된 후 약 2 주 동안 상승하는 경향이 강하다는 것을 보여주었습니다. 결과를 생성하는 데 사용한 코드는이 기사 하단에 있습니다. 이것은 자신의 돈으로 거래 할 수있는 완벽한 거래 전략입니까? 아마도 그렇지 않습니다. 이러한 결과를 생성하는 데 사용 된 코드는 중지가 없습니다. 대부분의 사람들은이 규칙을 규칙 위반으로 간주합니다. 나는 나 자신을 멈추지 않고 거래하지 않을 것이다. 그래서 치명적인 어려움이 추가 될 수 있습니다. 결론적으로, 이 전략은 완벽한 거래 시스템을 구축하기위한 훌륭한 출발점입니다. 나는 약간의 작업으로 수익성있는 시스템을 만들 수 있다고 확신한다.

책 가져 오기.

전략 코드 (텍스트 파일)

저자 Jeff Swanson에 대하여.

Jeff는 System Trader Success & # 8211;의 창립자입니다. 양적 / 자동화 거래의 세계로 유익한 상인이되기위한 적절한 지식과 도구를 소매 상인에게 권한을 부여하는 웹 사이트 및 사명.

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CVR3 VIX 시장 타이밍.

목차.

CVR3 VIX 시장 타이밍.

CVR3은 CBOE 변동성 지수 ($ VIX)를 사용하여 S & P 500의 시간을 재는 단기 트레이딩 전략입니다. Larry Connors와 Dave Landry가 개발 한이 전략은 과도한 두려움이나 주식에 대한 탐욕을 신호하기 위해 과도하게 확장 된 VIX 수치를 찾습니다 시장. 과도한 두려움은이 평균 - 복귀 전략에서 구매 신호를 생성하는 데 사용되는 반면 과도한 탐욕은 판매 신호를 생성하는 데 사용됩니다.

VIX 정의.

CBOE 변동성 지수 ($ VIX)는 S & P 500에 대한 Put 및 통화 옵션의 바스켓에 대한 묵시적 변동성을 측정합니다. 구체적으로 VIX는 S & P 500의 예상 30 일 변동성을 측정하도록 설계되었습니다. 위험의 척도. 상대적으로 높은 변동성은 주식 시장에서 높은 리스크를 반영합니다. 상대적으로 낮은 변동성은 낮은 위험을 시사합니다.

VIX는 공포 지수라고도합니다. 두려움이 주식 시장을 강타 할 때 휘발성과 VIX 스파이크. 이로 인해 풋 옵션에 대한 묵시적인 변동성이 커지며 이로 인해 가격도 급등합니다. 자만은 공포의 반대입니다. VIX가 지나치게 낮은 수준에 도달하면 공포가 가라 앉고 상인이 만족스럽지 않은 것으로 간주되어 VIX가 더 낮아집니다.

신호 구매.

구매 신호에 대한 세 가지 규칙이 있으며이 세 가지 모두 CBOE 변동성 지수 ($ VIX)에 직접 관련됩니다. 이 기사에서는 첫 번째 문장의 규칙을 나열한 다음 SharpCharts를 기반으로 한 방법론을 제공합니다.

1. 일일 최저치는 10 일 이동 평균을 상회합니다. 즉, 막대 또는 촛대 전체가 10 일 이동 평균 이상이어야합니다.

2. 일일 마감은 10 일 이동 평균보다 적어도 10 % 이상 높습니다. PPO (Percent Price Oscillator)를 사용하여 규칙 2를 정의 할 수 있지만 이는 10 일 지수 이동 평균을 사용하는 것을 의미합니다. PPO (1,10,1)는 1 일 EMA (닫기)와 10 일 EMA 간의 백분율 차이를 보여줍니다. PPO가 10 이상인 경우 닫기가 10 일 EMA보다 최소 10 % 이상 높음을 나타냅니다.

3. 닫기가 열려 있습니다. 이 규칙은 Dave Landry의 수정 사항입니다. 그것은 단순히 촛대가 검은 색이거나 채워져 있어야 함을 의미합니다. 채워진 촛대는 닫기가 열린 것 아래에 있음을 나타냅니다. 흰색 또는 중공 촛대는 닫기가 열린 것 위에 있음을 나타냅니다.

구매 예.

위의 예는 주 창인 CBOE 변동성 지수 ($ VIX), 중간 창에는 백분율 가격 오실레이터 (1,10,1), 하위 창에는 S & amp; P 500을 보여줍니다. 같은 날에 세 가지 규칙을 모두 맞추는 것이 생각만큼 자주 일어나지는 않습니다. 녹색 화살표는 2011 년 7 월 말에서 9 월 말까지 4 가지 구매 신호를 강조 표시합니다. 차트리스트는 3 일 동안 3 가지 규칙을 모두 실행하여 규칙 "창"을 고려할 수 있습니다. 이렇게하면 신호 수가 증가합니다.

신호 판매.

1. VIX의 최고치는 10 일 이동 평균 미만입니다. 즉, 막대 또는 촛대 전체가 10 일 이동 평균 미만이어야합니다.

2. 일일 마감은 10 일 이동 평균보다 최소 10 % 낮습니다. 다시 한 번, 차트리스트는 이것을 측정하기 위해 Percent Price Oscillator (1,10,1)를 사용할 수 있습니다. -10 값은 10 일 EMA보다 10 % 가깝다는 것을 의미합니다.

3. 닫기가 열려 있습니다. Dave Landry의 수정본은 촛대가 흰색이거나 중공이어야 함을 의미합니다.

예제 판매.

아래의 예는 2011 년 하반기에 한 건의 매도 신호를 보여줍니다. PPO (1,10,1)는 몇 차례 -10 이하로 이동했으며 10 일 이동 평균보다 약간 낮은 흰색 촛대가 있었지만 세 가지 규칙 만 정렬되었습니다 일단. 규칙 창 (3 일)을 만들어 규칙을 완화하면 신호 빈도가 증가합니다.

정지 손실.

코너스 (Connors)와 랜드 리 (Landry)는 비교적 긴급 정지 손실을 제안했습니다. 긴 포지션에서는 VIX가 전일 및 10 일 이동 평균 (일중 기준) 이하로 움직일 때 정지 손실이 발생합니다. VIX가 이전 날짜와 10 일 이동 평균보다 높게 움직일 때 짧은 포지션이 종료됩니다. 또는 Connors와 Landry는 거래자가 2 ~ 4 일 이내에 퇴장 할 수 있다고 제안합니다. 이것은 시스템을 매우 단기적인 지향으로 만듭니다. 차트리스트는 파라볼 릭 SAR을 사용하여 S & amp; P 500에 직접 정지 손실을 적용하는 것도 고려할 수 있습니다.

이 기사는 즉시 단일 거래 전략을 홍보하기위한 것이 아닙니다. 대신 전문가가 개발 한 거래 전략을 보여주기 위해 고안되었습니다. 래리 코너스 (Larry Connors)와 데이비드 랜드 리 (David Landry)는 자신의 거래 선호도에 맞춰이 전략을 고안했습니다. Chartists는 방법론에서 배우고, 약간 비틀기를 적용하고 그들의 무역 작풍을 적응시키는 전략을 개발해야한다. CVR3 전략은 독점적으로 VIX를 사용합니다. 즉, 주요 지수를 거래하기위한 다른 전략을 보완하는 훌륭한 수단입니다. 예를 들어, 차트 작성자는 이동 평균과 PPO (Percent Price Oscillator)를 사용하여보다 중기 지향적 인 전략으로 전환 할 수 있습니다. 차트리스트는 주간 차트를 사용하여 대안을 볼 수도 있습니다.

또한 CBOE (Chicago Board Options Exchange)는 다양한 ETF 및 지수에 대한 변동성 지수를 계산합니다. 골드 SPDR, 미국 석유 기금, 유로화 신탁, Dow Industrials 및 Nasdaq 100이 포함됩니다. Chartists는 다우, 나스닥 100, 오일, 골드 및 유로에 대한 트레이딩 전략을 개발할 때이 지수를 사용할 수 있습니다.

결론.

CVR3 전략은 지나치게 확장 된 조건을 이용하는 고전적인 평균 회귀 전략입니다. VIX는 과도한 두려움과 자기 만족을 측정하는 데 사용됩니다. 지나치게 확장되면 가격이 다시 하락하면서 평균값으로의 복귀가 예상됩니다. VIX가 사용되는 유일한 지표이기 때문에 차트리스트는 S & P 500에 대한 가격 행동 및 지표를 분석해야합니다. 이는 결국 기본 보안입니다. CRV3 구매 신호는 S & P 500 차트의 강세 표시와 일치해야합니다. 마찬가지로 CVR3 매도 신호는 가격 차트의 약세 표시와 일치해야합니다. 이 기사는 거래 시스템 개발의 출발점으로 설계되었습니다. 이 아이디어를 사용하여 거래 스타일, 위험 보상 환경 및 개인 판단을 보완하십시오. PPO (1,10,1)와 S & amp; P 500의 VIX 차트는 여기를 클릭하십시오.

추가 연구.

CVR3 전략을 창안 한이 책은 더 많은 거래 전략을 설명하고 출구에 대한 장을 포함합니다. Connors는 그의 백 테스트의 세부 사항을 보여주고 거래 결과를 개선하기위한 지침을 제공합니다.